Depuis la première semaine de mars, les marchés financiers à travers la planète se sont remis à monter. Pourtant, l’économie ne semble pas donner de signes positifs, me direz-vous. C’est tout à fait explicable; les marchés financiers anticipent toujours l’économie, soit à la hausse ou à la baisse, quelques mois à l’avance. De plus, on ne parle plus autant de la « Crise financière » dans les médias; plusieurs institutions financières canadiennes, par exemple, se négociaient à des prix ridiculement bas depuis l’automne sans explications valables autre qu’elles étaient… des institutions financières. Depuis, le marché a repris son rationnel.

À date, assumant que le creux boursier fut atteint le 9 mars 2009, il serait temps de voir à réviser vos différents portefeuilles (REER, FERR, REEE, placements). Voici quelques conseils:

1— Tout en suivant votre profil d’investisseur, évaluez si la répartition de vos actifs dans votre portefeuille (pondération en actions et obligations) est trop défensive ou trop offensive en fonction de vos objectifs et de votre situation financière.

2— Vos titres spéculatifs et/ou fonds communs de placement sectoriels (tel que les ressources naturelles, aurifères ou même géographiques, comme les marchés émergents); ont-ils, en pourcentage, la proportion que désirez dans vos portefeuilles?

3— Fiscalement, il serait pertinent d’analyser les possibilités de créer des pertes en capital maintenant afin de minimiser les gains futurs qu’apporteront les marchés haussiers;

4— Stratégiquement, sachant que la reprise boursière est à nos portes, il serait sans doute intéressant de voir à vos contributions REÉR rapidement afin de profiter des aubaines encore accessibles sur les marchés financiers.

Il serait peut-être temps que vous vous assoyiez avec votre conseiller ou représentant afin de faire le point sur votre situation. Vos objectifs financiers en dépendent peut-être…

Après les ainés, voici un exemple où quelqu’un semble apprécier mettre des jeunes adultes dans le trouble. La naïveté et la confiance dans la nature humaine a encore fait le profit d’un fraudeur, un certain Robert Moniz. Radio-Canada, dans un reportage présenté dimanche soir lors du Téléjournal, explique comment deux jeunes étudiantes universitaires se sont endettées exagérément à leur insu. Si l’on vous offre 4000$ pour avoir vos informations de crédit ou si l’on vous demande de servir comme intermédiaire dans une transaction financière qui ne vous regarde aucunement, utilisez le gros bon sens et posez-vous des questions, beaucoup de questions…

La Banque du Canada annonce une autre baisse des taux d’intérêt de 0.25 % et s’engage à le maintenir pour encore 12 mois. J’ai beaucoup apprécié l’article de Richard Munger de La Presse d’aujourd’hui.

Ce que l’on doit retenir au point de vue de l’économie, c’est que la politique monétaire n’a plus de marge de manœuvre pour stimuler l’économie. Nous n’avons plus d’inflation à freiner et prévoit même une déflation. Elle veut augmenter l’accessibilité du crédit aux entreprises et aux consommateurs pour restimuler l’économie.

Notons que nous avons deux moyens de stimuler une économie; la fluctuation du taux d’intérêt (à la baisse dans ce cas) en est une, ce est-ce que l’on appelle la politique monétaire. De ce côté, je crois que l’on a extrait presque tout le jus du citron.

Il nous reste donc l’autre moyen. « L’autre », c’est la politique fiscale; les gouvernements (soit le fédéral, le provincial et le municipal) doivent augmenter leurs dépenses et investir concrètement afin de stimuler l’économie; investissements dans les infrastructures, crédits de taxes aux entreprises, etc. À leur tour maintenant de nous impressionner. Car jusqu’à maintenant, les nouvelles se font rare. La balle est dans votre camp. Jouez donc avec nous au lieu de vous jouer de nous!

En ces temps difficiles que nous traversons, nous devons toujours garder à l’esprit quelle stratégie de placement nous avions choisi de suivre… et ne pas la changer sur un coup de tête. Il est facile de dire, après coup, quels placements auraient été profitables après une situation de hausse ou de baisse boursière. C’est normal et c’est dans la nature humaine de faire cette analyse. Par contre, sur le long terme, est-ce une bonne affaire?

Historiquement, si l’on agissait seulement selon l’instinct de survie en matière boursière, la plupart d’entre nous feraient mauvaise figure. Nous serions pour la plupart en train de liquider nos placements par angoisse en période de baisse et tout réinvestir, mais craintivement, lorsque nous serions assurés que les mauvais jours sont terminés.

Je me plais souvent à dire que l’industrie des produits et services financiers est un des seuls où, lorsque les articles du magasin sont en solde, personne n’en veut. Au contraire, ce n’est que lorsque les soldes sont terminés que les gens se ruent dans nos bureaux…

Warren Buffet, le grand gourou d’Omaha dans le Nebraska et dirigeant de Berkshire Hataway considère au contraire que les marchés financiers et leurs fluctuations sont des alliés, pas des ennemis; « Soyez avide quand les autres sont craintifs, et méfiants quand les autres sont euphoriques ». J’ai récemment eu la chance de dévorer un petit livre intitulé « Warren Buffet, l’homme le plus riche du monde » pour l’un des hommes les plus riches de la planète, la période actuelle nous permet l’acquisition de titres ayant de la valeur à des prix justes ou même en dessous de leur prix réel sur le marché. Ainsi, de bons titres d’entreprises boudés injustement par la majorité des investisseurs ayant une vision à court terme sont accessibles pour cet homme d’affaires qui ne demande pas mieux que de faire « son épicerie » sur Wall Street ces temps-ci.

Les fonds communs de placement sont des portefeuilles gérés par des professionnels. Ceux-ci ont pour travail d’analyser les marchés et les titres, voir aux meilleurs investissements disponibles selon leur philosophie et leur stratégie de placements. Ils font leur travail en modifiant les portefeuilles en fonction de ce qu’ils estiment intéressant pour le futur. Si votre répartition d’actif, les placements que vous détenez et vos propres stratégies de placements correspondent bien avec votre profil d’investisseur et vos objectifs financiers, vous n’avez rien à craindre des marchés actuels surtout si votre horizon d’investissement est sur une perspective à moyen et long terme.

Évidemment, vos placements ont sans doute une valeur marchande moins élevée qu’il y a un an; Warren Buffet vit aussi la même chose se doutant que cette baisse ne durera pas encore longtemps et, comme les gestionnaires de portefeuilles, je n’ai aucun doute qu’il en profite pleinement pour remplir son panier d’épicerie…