Benoit Lizée, Adm.A.

Déjà, lors de la crise financière de la fin 2008, les spécialistes de la finance des médias nous disaient que les banques canadiennes étaient en position enviable comparativement aux institutions financières américaines. Je me rappelle même de monsieur René Vezina qui expliquait, en septembre 2008 sur les ondes du FM 98.5, que certaines banques canadiennes étaient en position technique d’absorber des banques américaines, pour illustrer la solidité de notre système bancaire, au Canada. Ce dernier fut même invité à Tout le Monde en Parle, à Radio-Canada, pour discuter de la crise financière à l’automne 2008.

 Voilà maintenant que ses prévisions pourraient se concrétiser puisque, tel qu’on pouvait le lire dans La Presse aujourd’hui, la Royale regarde les possibilités d’acquisitions aux États-Unis. Sans doute que ses concurrentes canadiennes évaluent aussi les possibilités d’acquisitions à l’internationale.

Après des moments difficiles, il est toujours heureux d’avoir des nouvelles rafraichissantes comme celle-ci. Certes, les banques canadiennes font beaucoup de profits en ce moment et, en tant que consommateur, cette situation me fait rager un peu en voyant mes frais bancaires. Par contre, du point de vue de l’économie, c’est un bon signal que les choses risquent d’aller de mieux en mieux pour les prochains mois…

« Attachez votre ceinture; nous risquons de rencontrer une zone de turbulence! »

Cette phrase prononcée par l’agent de bord me fait toujours sourciller lors d’un voyage en avion. Encore plus si c’est le pilote lui-même qui la prononce. Cela dit, même si passer dans une « poche d’air » s’avère une expérience – au niveau physique — semblable à celle d’un voyage en montagne russe, c’est une tout autre affaire au niveau émotif; le risque encouru dans un avion me semble bien différent que dans un manège de La Ronde.

Le parallèle s’applique aussi aux marchés financiers et aux choix des véhicules de placements que comporte un portefeuille. Malgré tout, peu importe la zone de turbulence que les marchés rencontrent, si la répartition de votre portefeuille correspond à votre degré de tolérance au risque, à votre zone de confort et votre profil d’investisseur, rien ne devrait nuire à l’atteinte de vos objectifs financiers. Ces prémices appliquent surtout si le choix des placements correspond aussi à l’horizon temporel que vous vous êtes fixé pour retirer ces placements; les besoins à court terme demandent de la sécurité et le long terme peut inviter des placements de participation plus dynamiques.

Nous avons connu une zone de turbulence assez mouvementée depuis la deuxième moitié de 2008. J’inclus dans cette zone la reprise boursière de 2009 puisqu’elle correspond à l’ajustement amorcé face à la crise financière que nous avons connu.

Après avoir discuté avec quelques professionnels représentant des institutions financières, certains semblent d’avis que, de façon générale, 2010 amènera une reprise soutenue de l’économie mondiale. Lente peut-être, mais soutenue. Par contre, au niveau boursier, il est toujours possible que nous rencontrions encore des zones de turbulences, mais d’une amplitude bien moindre et moins longue que ce que nous avons vécus en 2008.

En conclusion, les fluctuations boursières font partie des choses à vivre lorsqu’on investis dans les marchés boursiers; malgré tout, il est fort certain que les marchés se feront une belle place au soleil pour le moyen et long terme…

Après avoir digéré coup sur coup la traditionnelle dinde du temps des fêtes et la lourdeur des relevés de cartes de crédit qui s’en suit, voici maintenant venu le temps de la cotisation REÉR. Voici quelques notions à se rappeler: 

- La fiscalité prévoit que vous pouvez cotiser dans vos REÉR pour les 60 premiers jours de l’année pour que cette cotisation soit applicable sur le rapport d’impôt de l’année précédente (soit 2009). La date limite est donc le 1^er mars 2010. Toute cotisation effectuée après cette date sera applicable pour l’année fiscale 2010;

- Bien des gens profitent de cette occasion pour faire le point sur leur situation financière et ainsi apporter les correctifs nécessaires; planification de retraite, réévaluation des placements dans le portefeuille, analyse des besoins financiers en terme d’assurances, trucs et astuces pour diminuer l’impôt, tout y passe;

- Profitez de la rencontre avec votre conseiller/représentant pour faire votre cotisation dans votre CELI (Compte Enregistré Libre d’Impôt);

- Vous prévoyez avoir des revenus plus élevés en 2010 contrairement à 2009? Discutez-en avec votre conseiller/représentant. C’est un point important dans la planification fiscale;

 Malheureusement, il est prouvé que bien des Canadiens ne profitent que de cette période pour faire le point sur leurs finances personnelles. Soyez donc prévoyant et n’attendez pas à la dernière minute afin se planifier une rencontre avec votre conseiller…

Encore une fois, Option consommateur met en garde la population de se laisser libre cours à leurs tentations en cette période des fêtes. En effet, se payer « des fêtes » à crédit peut avoir de lourdes conséquences sur l’endettement. Et cette dernière profita aussi de l’occasion d’avertir les consommateurs des pièges que leur tendent les institutions de crédit. Taux préférentiel au lancement, congé de paiement, chèques offerts, ristournes en argent et transferts de soldes sont ainsi des pièges qui font l’affaire des prédateurs du crédit.

Cette situation peut avoir une incidence sur le taux d’endettement des contribuables au pays et aussi sur le nombre de faillites qui pourrait s’en suivre. Dans une situation où l’économie commence à reprendre, il serait malheureux que des consommateurs fassent les frais des institutions de crédit.

Ainsi, à tous ceux qui sont réellement fragiles aux « tentations des fêtes », je souhaite que vous ne tombiez pas dans ces pièges avant que la faillite vous semble la seule avenue possible…

Michael Sabia devrait lancer un nouveau plan d’investissements applicable pour la Caisse de Dépôt et Placement du Québec dans les prochains mois. L’objectif visé par le dirigeant de la caisse est tout à fait clair : le nouveau plan devrait favoriser le développement économique du Québec. Bon. Alors? Si c’est la nouvelle tangente que suivra la Caisse, que diable faisait-elle par le passé?

En visitant le site de la Caisse de Dépôt, nous pouvons voir la mission de la Caisse, établie en 1965 par la loi sur la Caisse de Dépôt et Placements du Québec (article 4.1):

« La Caisse a pour mission de recevoir des sommes en dépôt conformément à la loi et de les gérer en cherchant le rendement optimal du capital des déposants dans le respect de leur politique de placement tout en contribuant au développement économique du Québec. »

Il est ainsi facile de comprendre que cette annonce reflète tout le malaise des dirigeants de la Caisse suite au déboires créés par l’équipe de gestion précédente. Elle reflète aussi comment l’investisseur peut délaisser ses principes d’investissements pour l’appât du gain et la quête du rendement; avec l’accessibilité instantanée de l’information dans le monde où nous vivons, il ne suffit plus pour le consommateur de faire un rendement décent dans son portefeuille; il faut maintenant analyser les rendements avec des portefeuilles comparables, ce qui amène parfois (voir souvent), une pression supplémentaire aux gestionnaires de donner de la performance (en terme de rendement) au détriment de la politique d’investissement établie. La Caisse a vécu les mêmes préoccupations, voyant régulièrement ses performances comparées au fonds de pension Teachers, par exemple. Le choix de faire des investissements dans le papier commercial tout en connaissant les dangers en est un exemple flagrant. Ce que la Caisse dévoile, c’est donc un retour à une philosophie plus saine et plus simple dans ses structures d’investissements.

Dans la situation économique que nous vivons, rien de mieux qu’une bonne annonce de monsieur Sabia pour redorer l’image de la Caisse, lors d’un Colloque qu’elle organise; les Québecois veulent avoir le sentiment que le développement de l’économie québécoise redevienne la première cause pour la Caisse. Mais ce qu’on annonce n’a rien de nouveau.