En entrevue avec Gérald Fillion de Radio-Canada, Mark Carney, gouverneur de la Banque du Canada met en garde la population canadienne ainsi que les institutions financières quant à la possibilité de surendettement des consommateurs canadiens.

« Les taux d’intérêt et hypothécaires, qui sont historiquement bas au pays, poussent les ménages à acheter des maisons, à s’endetter et dans plusieurs cas, à se surendetter. » Peut-on lire sur l’article de Radio-Canada. La banque centrale canadienne ne prévoit pas une augmentation des taux d’intérêt avant la fin du printemps 2010.

Pas besoin de chercher loin pour voir les effets d’un surendettement; la situation aux États-Unis est suffisante pour nous faire réfléchir sérieusement sur ces effets. Les reprises hypothécaires, les faillites et tout ce qui en suit ont un effet néfaste sur le roulement de l’économie chez nos voisins du Sud.

C’est pourquoi Mark Carney passe un message aux institutions financières canadiennes : responsabilisez-vous! Advenant une situation comparable à celle qu’ont connue les Américains il y a de cela un an, il n’est pas certain que le gouvernement fédéral serait en mesure de mettre un plan de sauvetage pour les grandes banques. On ne pourra blâmer simplement les consommateurs pour un éventuel surendettement. Les institutions financières auront leur part de responsabilités.

C’est un son de cloche lucide que ce dernier envoie. Et tout un!

C’est du moins ce que la Banque du Canada nous annonçait hier lors d’un point de presse. Reprise timide, nous sommes en fait, statistiquement, au point d’inflexion où la courbe de décroissance de l’économie arrive au point neutre avant de reprendre une pente franchement positive. La Banque nous rappelle aussi que la condition de notre économie se porte mieux en comparaison avec d’autres pays.

En fait, on s’en doutait un peu. Même si le mot « récession » semblait d’actualité pour la première moitié de 2009, plusieurs signes laissaient croire que ce ne serait que de courte durée au pays. Soulignons-en quelques un :

1- Les dépenses des ménages sont plus fortes que ce que la Banque du Canada anticipait;
2- Les taux hypothécaires et les taux d’intérêts, stimulés par la politique monétaire de la Banque porte enfin ses fruits. Il en va de même avec les incitatifs gouvernementaux pour stimuler l’économie (crédit d’impôt pour rénovation, par exemple);
3- Le niveau de confiance dans l’économie par la population canadienne est en hausse;
4- Le marché immobilier, voire le nombre de revente de maisons ainsi que le nombre de mise en chantier au pays sont en hausse depuis le creux d’avril dernier.

Selon Rudy Le Cours du journal La Presse:

“… Ces conditions favorables stimulent la demande intérieure, à commencer par celle des ménages. Les entreprises se remettront à investir un peu plus tard quand elles auront achevé leur déstockage et recommencé à vendre davantage…”

Bref, la donnée qui marquera enfin la confirmation de la fin de la récession sera la statistique sur le chômage au pays. Nous pourrons aussi ajouter la statistique sur l’inflation. En fait, les deux sont étroitement reliés puisque, dans une économie contrôlée, une situation de plein emploi amène généralement une augmentation de l’inflation. D’ici là, si vous avez des projets d’investissements ou des dépenses, il serait peut-être intéressant de profiter de la situation pour les réaliser. Cela ne fera que du bien à notre économie…

La Banque du Canada annonce une autre baisse des taux d’intérêt de 0.25 % et s’engage à le maintenir pour encore 12 mois. J’ai beaucoup apprécié l’article de Richard Munger de La Presse d’aujourd’hui.

Ce que l’on doit retenir au point de vue de l’économie, c’est que la politique monétaire n’a plus de marge de manœuvre pour stimuler l’économie. Nous n’avons plus d’inflation à freiner et prévoit même une déflation. Elle veut augmenter l’accessibilité du crédit aux entreprises et aux consommateurs pour restimuler l’économie.

Notons que nous avons deux moyens de stimuler une économie; la fluctuation du taux d’intérêt (à la baisse dans ce cas) en est une, ce est-ce que l’on appelle la politique monétaire. De ce côté, je crois que l’on a extrait presque tout le jus du citron.

Il nous reste donc l’autre moyen. « L’autre », c’est la politique fiscale; les gouvernements (soit le fédéral, le provincial et le municipal) doivent augmenter leurs dépenses et investir concrètement afin de stimuler l’économie; investissements dans les infrastructures, crédits de taxes aux entreprises, etc. À leur tour maintenant de nous impressionner. Car jusqu’à maintenant, les nouvelles se font rare. La balle est dans votre camp. Jouez donc avec nous au lieu de vous jouer de nous!