Benoit Lizée, Adm.A.

La sentence est tombée. Bernard Madoff écope de 150 ans de prison pour ses malversations financières, les pires de tous les temps. Vincent Lacroix (Norbourg), Themis Papadopoulos (Triglobal) et Lino Matteo (Mount Real) ne font que figure d’amateurs si l’on compare l’ampleur monétaire de la fraude de Madoff.

Madoff a escroqué pendant les trente dernières années ses clients en utilisant de principe de la chaîne de Ponzi.

Selon Luis Torres du journal La Presse, “À 71 ans, l’ancienne coqueluche des milieux financiers, qui a jonglé pendant 30 ans avec les milliards de dollars confiés par des banques, des particuliers aisés ou des organisations caritatives, avait plaidé coupable le 12 mars des 11 chefs d’inculpation, dont fraude, parjure, blanchiment d’argent et vol. Il évitait ainsi un procès devant jury(…) Au total, selon les enquêteurs, 13 milliards de dollars ont été remis à Madoff et les pertes se chiffreraient entre 50 et 65 milliards, correspondant aux gains qu’auraient engendré les sommes prêtées si les intérêts avaient été réels.” 

La semaine dernière, un juge a ordonné la saisie de biens de Bernard Madoff, pour un total approximatif de 171 milliards de dollars.

Bien fait pour lui! La justice américaine a de bonnes dents. Pendant ce temps, Vincent Lacroix sort de prison (pour bonne conduite!), Themis Padapopoulos est toujours en cavale et Lino Matteo est en liberté. Et les investisseurs floués sont toujours sans le sou. Décidément, nous devons trouver un moyen de se doter de bonnes dents nous aussi…

Depuis le 9 mars dernier, les places boursières ont à peu près toutes repris une portion du terrain perdu l’an dernier. Cette remontée laisse présager que la récession pourrait tirer à sa fin à court et moyen terme. Mais ce n’est pas tout le monde qui pense ainsi.

Certes, il y a des opportunités d’investissements qui se sont présentées lors des derniers mois. Mais quand on y regarde bien, est-ce que la situation économique nous donne les données fondamentales pour valider la remontée des derniers mois? Christine Hughes en doute un peu.

À titre indicatif, madame Hughes est vice-présidente principale et portefeuilliste chez AGF et gère Le Fonds canadien équilibré AGF. Depuis août 1999. Au Canadian Lipper Awards 2009 (l’équivalent des Oscars pour les fonds communs de placement), le fonds a remporté le prix meilleur fonds équilibré canadien d’actions pour son rendement exceptionnel (au 31 décembre 2008) sur un an, par rapport à ses pairs. Le fonds a également reçu deux certificats pour son rendement sur trois ans et cinq ans dans la catégorie équilibrés canadiens d’actions. Selon Mornigstar, au 31 mai dernier, le fonds “5 étoiles” se classe dans le premier quartile pour son rendement sur 1 an, 2ans, 3, 5 et 10 ans. Un sans faute pour une gestionnaire à qui l’on demande de gérer, seulement dans ce portefeuille, 1,3 milliard de dollars canadiens. (Attention! Je ne tiens pas ici à mousser ce fonds en particulier; je veux juste montrer le sérieux de cette gestionnaire).

Toujours est-il que madame Hughes, contrairement à bien des gestionnaires de portefeuilles, reste sur la défensive depuis le début 2009. Elle préfère conserver ses positions en liquidités et en revenus fixes (28 % et 37,5 % respectivement pour un total de 65,5 %). Et ses positions en actions sont bien pondérés en aurifères. Rappelons que l’or est une valeur refuge dans un climat d’incertitude économique. Elle sait que l’économie ira mieux, mais ne voit tout simplement pas où se trouvent les fondements qui expliquent ou valident la hausse des derniers mois sur les marchés. C’est pourquoi elle préfère attendre des indications valables avant de positionner son portefeuille pour la reprise économique.

Et si madame Hughes avait tort? Personne ne pourra la blâmer d’être trop prudente dans la gestion des sous de milliers d’épargnants. Il vaut mieux se tromper en étant trop prudent qu’en étant trop agressif. Cette philosophie lui a bien servi lors de la dernière année. Nous n’avons qu’à patienter pour que l’économie nous donne des signes encourageants. Le temps nous dira si elle avait bien analysé les marchés que nous avons connu ce printemps.

Selon un exercice quinquennal de la Régie des Rentes du Québec en 2008, les deux tiers des québecois ne se sont pas fixés d’objectifs ou n’ont pas évalué leur revenus de retraite. Ce constat décevant, les professionnels de l’industrie peuvent le confirmer facilement malheureusement. Hugo Fontaine de La Presse expliquait récemment dans un article les différents pièges que les québecois font dans l’élaboration de leur plan de retraite.

Ces constats valident une de mes suggestion, comme je l’écrivais il y a quelques temps; un simple plan d’épargne mensuel peut faire la différence à long terme dans une planification de retraite.

Voici quelques questions à se poser pour bien planifier sa retraite, selon la Régie des Rentes du Québec;

Quels sont mes besoins financiers actuels?

Que seront mes besoins financiers et ceux de ma famille à la retraite?

À quoi vais-je occuper mon temps libre?

Quel est l’âge idéal pour prendre ma retraite?

Est-ce que je participe à un régime complémentaire de retraite? À combien s’élèveront mes prestations lorsque je me retirerai du marché du travail?

À combien se chiffre le montant de mes épargnes? D’où proviendront mes revenus à la retraite et dans quelle proportion?

Quel est mon niveau d’endettement?

Est-ce que moi et ma famille sommes protégés par des assurances adéquates?

Mon testament et mon mandat en cas d’inaptitude sont-ils faits et mis à jour?

Plus d’excuses! Il est temps que ces deux tiers des québécois se prennent en mains. Évidemment, si vous ne savez pas trop par où commencer, il y a des professionnels qui peuvent vous assister…

J’ai reçu un appel téléphonique assez troublant ce matin. Travailleur autonome, Luc et sa conjointe sont clients depuis quelques années. Après les salutations d’usages, je demande à Luc comment il se porte;

— Dans les circonstances, je me porte très bien! Je t’appelle pour te remercier pour tes bons conseils!
— Merci beaucoup, mais qu’est-ce qui te pousse à me remercier spécialement ce matin?
— Vois-tu Benoit, je t’appelle de l’institut de cardiologie de Montréal, J’ai eu un malaise cardiaque il y a quelques jours et l’on a découvert que je souffre d’athérosclérose.
Après la surprise que sa nouvelle m’apporte, il enchaine:
— Je serai en arrêt de travail pendant quelque temps. Comme tu le sais, lorsque nous nous sommes rencontrés pour analyser ma situation financière, les premières recommandations que tu m’avais faites furent de me prendre une couverture d’assurance invalidité pour couvrir mon salaire si un pépin devait arriver. Tu m’as aussi suggéré de placer une somme mensuellement afin de me créer une réserve liquide qui devait entre autres, me servir de mise de fond pour la construction de notre future maison. Tu comprendras surement que le projet attendra quelque temps, mais l’argent amassé nous assure un coussin suffisant pour combler le manque à gagner que ma situation apporte…Merci beaucoup !

Cet appel remet bien des choses en perspective: on peut souvent s’attarder aux rendements, aux couts, à la qualité et aux caractéristiques des produits financiers. Mais avant tout, il y a les personnes et leurs besoins.